떨어질 때 덜 아프고, 회복이 빠른 주식이 좋은 주식이다
1️⃣ MDD란 무엇일까? — “내 계좌가 얼마나 흔들릴 수 있는가”
주식을 하다 보면, 갑작스런 하락에 가슴이 철렁 내려앉는 순간이 있습니다. 이때 내 투자금이 얼마나 위험에 노출될 수 있는지 알려주는 지표가 바로 MDD (Maximum Drawdown), 즉 최대 낙폭률입니다.
정의:
MDD는 일정 기간 동안 주가가 가장 높았던 시점(High)에서 가장 낮았던 시점(Low)으로 얼마나 떨어졌는지를 나타내는 비율입니다.– 쉽게 말하면 가장 많이 떨어지면 얼마까지 떨어지는가 – 이죠.
계산식(최저점 − 최고점) ÷ 최고점 × 100
예시
최고점이 120,000원, 최저점이 80,000원이라면(80,000 − 120,000) ÷ 120,000 × 100 = −33.3%
즉, MDD = 33.3%로, “이 주식은 최대 33%까지 떨어질 수 있다”는 뜻입니다.
2️⃣ 예시로 보는 MDD 변화
| 날짜 | 주가(원) | 비고 |
|---|---|---|
| 1월 2일 (1일차) | 100,000 | 시작점 |
| 1월 4일 (3일차) | 120,000 | 최고점(High) |
| 1월 7일 (6일차) | 80,000 | 최저점(Low) |
| 1월 11일 (10일차) | 110,000 | 회복(Re-hit 과정) |
| 1월 16일 (15일차) | 120,000 | 전 고점 회복 |
이 표를 보면, 주식이 최고점(120,000원)에서 최저점(80,000원)까지 -33.3% 하락하고, 급 반등하여 다시 최고점인 120,000을 회복하고 있습니다. – 표에서는 -33.3%의 MDD, 그리고 회복기간이 15일이라는 것을 알 수 있습니다.
3️⃣ Re-hit이란? — “다시 올라올 힘이 있는가”
앞의 표에서 회복기간, 15일도 중요한 의미를 가지는데요. 이를 Re-Hit Day(다시 최고점)로 표현합니다. Re-hit(재도달)은 주가가 한 번 떨어진 후 이전 최고점을 다시 회복하는 데 걸린 시간을 의미합니다. 이는 단순히 ‘떨어졌다’가 아니라, 얼마나 빨리 다시 일어서는가를 보여주는 회복력 지표입니다.
- 1월 4일 최고점: 120,000원
- 1월 7일 최저점: 80,000원
- 1월 16일 다시 120,000원 도달 → Re-hit Day = 15일
즉, 이 주식은 최대 하락 이후 15일 만에 완전히 회복했습니다. 이런 주식에 대한 투자판단을 한다면 운이 없을 경우 -33.3%의 하락을 맞을 수 있다. 그러나, 15일 가량 기다리면 다시 회복할 수 있다는 것을 고려할 수 있습니다. 즉 Re-hit 을 참고하여 투자자는 “조금만 버티면 다시 회복하겠구나”라는 심리적 버팀목을 가질 수 있습니다.
4️⃣ MDD와 Re-hit의 투자 활용
| 지표 | 의미 | 투자에 주는 시사점 |
|---|---|---|
| MDD (Maximum Drawdown) | 최고점 대비 최대 하락률 | “이 주식은 최악의 경우 얼마나 떨어질 수 있을까?” |
| Re-hit (재도달) | 하락 후 최고점 회복까지 걸린 기간 | “이 주식은 얼마나 빨리 회복할 수 있을까?” |
두 지표를 함께 보면,
- MDD가 낮을수록 → 안정적이고 낙폭이 작다.
- Re-hit이 짧을수록 → 회복 속도가 빠르고 탄력적이다.
따라서, 이상적인 주식은
MDD가 작고, Re-hit이 짧은 주식, 즉 덜 떨어지고 빨리 회복하는 주식입니다.
5️⃣ 종합 정리 — ‘버틸 수 있는 주식’을 고르는 법
MDD는 “최악의 순간에 내 계좌가 얼마나 떨어질 수 있는가”를 보여주고, Re-hit은 “그 후 얼마나 빨리 다시 일어서는가”를 보여줍니다. 이 두 가지를 함께 본다면, 단순히 수익률이 아닌 리스크와 회복력을 동시에 평가할 수 있습니다.
결국 좋은 주식이란, “위기 때 덜 떨어지고, 떨어져도 빨리 회복하는 주식”입니다.